ETF ת"א טבעי/ביוטק להשקעה אל מול אינפלציה

בעידן של אי-ודאות כלכלית ולחצים אינפלציוניים גוברים, משקיעים רבים מחפשים אפיקי השקעה שיכולים להגן על הונם מפני שחיקת ערך. אחת האפשרויות שזוכות לתשומת לב גוברת היא ETF ת"א טבעי/ביוטק, המציע חשיפה לחברות ישראליות מתחום הביוטכנולוגיה והטבע. באתר Fiere Expo אנו מספקים מידע מקיף על אפיקי השקעה מגוונים, והפעם נתמקד באפשרות השקעה זו כמגן אפשרי מפני אינפלציה.

מהו ETF ת"א טבעי/ביוטק וכיצד הוא פועל?

ETF (Exchange Traded Fund) או בעברית קרן סל, היא מכשיר פיננסי המשלב את היתרונות של קרן נאמנות עם הגמישות של מסחר במניה בודדת. ETF ת"א טבעי/ביוטק עוקב אחר מדד ת"א-ביומד, המורכב מחברות העוסקות בפיתוח ומחקר בתחומי הביוטכנולוגיה, הפארמה והציוד הרפואי הנסחרות בבורסה בתל אביב.

קרן הסל מאפשרת למשקיעים לקבל חשיפה למגוון רחב של חברות בסקטור זה באמצעות רכישת נייר ערך אחד, במקום לרכוש מניות בכל אחת מהחברות הכלולות במדד. גישה זו מציעה ביוטק להשקעה עם פיזור סיכונים אוטומטי.

מרכיבי מדד ת"א-ביומד

המדד כולל חברות מגוונות העוסקות בתחומים הבאים:

• פיתוח תרופות ופורמולציות רפואיות
• מחקר וטכנולוגיות רפואיות מתקדמות
• ציוד רפואי ומכשור דיאגנוסטי
• טכנולוגיות טבע ובריאות
• חברות קנאביס רפואי

עדכון הרכב המדד מתבצע פעמיים בשנה, דבר המבטיח שהמדד ישקף את המגמות העדכניות בסקטור.

הקשר בין ETF ת"א טבעי/ביוטק לאינפלציה

אינפלציה, המתבטאת בעליית מחירים כללית במשק, מהווה איום על ערך הכסף והשקעות שאינן מתואמות עם שיעור עליית המחירים. השאלה המרכזית היא: האם השקעה ב-ETF ת"א טבעי/ביוטק יכולה לספק הגנה מפני אינפלציה?

מדוע חברות ביוטכנולוגיה עשויות להיות עמידות יותר לאינפלציה?

קיימים מספר גורמים המעניקים לחברות בסקטור הביוטכנולוגיה והטבע עמידות מסוימת בפני אינפלציה:

1. קניין רוחני ופטנטים – נכסים לא מוחשיים אלו שומרים על ערכם גם בתקופות של אינפלציה גבוהה.
2. יכולת תמחור – חברות המפתחות תרופות ייחודיות או פתרונות רפואיים חדשניים נהנות מכוח תמחור המאפשר להן להעלות מחירים בהתאם לאינפלציה.
3. ביקוש קשיח – מוצרים רפואיים וטיפולים נחשבים למוצרים חיוניים שהביקוש להם נותר יציב גם בתקופות של האטה כלכלית.
4. אופק צמיחה ארוך טווח – התעשייה נהנית ממגמות דמוגרפיות ארוכות טווח (הזדקנות האוכלוסייה, עלייה במודעות לבריאות) התומכות בצמיחה מעבר למחזורים כלכליים קצרים.

ביצועים היסטוריים בתקופות אינפלציוניות

ניתוח היסטורי מראה מגמה מעורבת אך מעניינת בביצועי חברות ביוטכנולוגיה בתקופות של אינפלציה גבוהה. בעוד שבטווח הקצר יש לעתים התאמה שלילית עם עליית האינפלציה, בטווח הבינוני והארוך (1-3 שנים) חברות מסקטור זה הצליחו לרוב להתאים את מודל העסקי שלהן ולשמור על רווחיות.

עם זאת, חשוב להדגיש שאין בכך הבטחה לביצועים עתידיים, והתגובה של שוק ההון לאינפלציה מושפעת מגורמים רבים אחרים כמו מדיניות ריבית, צמיחה כלכלית, וסנטימנט משקיעים.

יתרונות וחסרונות בהשקעה ב-ETF ת"א טבעי/ביוטק

אסטרטגיות שילוב ETF ת"א טבעי/ביוטק בתיק השקעות מגוון

השקעה נבונה אינה מתבססת על מכשיר פיננסי בודד, אלא על תיק מגוון המותאם למטרות האישיות ולרמת הסיכון של המשקיע. להלן אסטרטגיות לשילוב ETF ת"א טבעי/ביוטק בתיק השקעות כחלק ממערך הגנה מפני אינפלציה:

אלוקציית נכסים מאוזנת

הקצאת חלק מוגדר מתיק ההשקעות ל-ETF ת"א טבעי/ביוטק, לצד אפיקי השקעה אחרים:

• 10-15% – ETF ת"א טבעי/ביוטק (או קבוצת ETFs מתחום הביוטכנולוגיה)
• 30-40% – מניות מסקטורים אחרים וממדדים גלובליים
• 20-30% – איך קונים אג"ח ממשלתי ישראלי כמשקיע זר ואג"ח קונצרניות
• 10-15% – נדל"ן או קרנות ריט
• 5-10% – נכסים אלטרנטיביים (סחורות, מתכות יקרות)
• 5-10% – מזומן ושווי מזומן

אסטרטגיית "Core-Satellite"

בגישה זו, מרבית התיק מושקע בנכסי ליבה יציבים יחסית (כמו מדדים רחבים), בעוד חלק קטן יותר מוקצה להשקעות "לוויין" בעלות פוטנציאל תשואה גבוה יותר וסיכון גבוה יותר, כמו ETF ת"א טבעי/ביוטק.

השקעה הדרגתית (Dollar-Cost Averaging)

במקום להשקיע סכום גדול בבת אחת, ניתן לפרוס את ההשקעה על פני תקופה, למשל רכישה חודשית של ETF ת"א טבעי/ביוטק בסכום קבוע. גישה זו מפחיתה את השפעת התנודתיות בטווח הקצר ומאפשרת לנצל ירידות מחירים.

איזון מחדש תקופתי

חשוב לבצע איזון מחדש של התיק מדי תקופה (למשל פעם ברבעון או בחצי שנה) כדי לשמור על הקצאת הנכסים הרצויה. איזון מחדש מבטיח שהחשיפה ל-ETF ת"א טבעי/ביוטק תישאר בגבולות שהוגדרו מראש, גם לאחר תנודות שוק משמעותיות.

חלופות והשוואה למכשירי השקעה אחרים נגד אינפלציה

ETF ת"א טבעי/ביוטק הוא רק אחד ממגוון כלים להתמודדות עם אינפלציה. חשוב להבין את היתרונות והחסרונות יחסית לאפיקים אחרים:

אג"ח צמודות מדד

אג"ח צמודות מדד, כמו אלו המונפקות על ידי ממשלת ישראל, מציעות הגנה ישירה מפני אינפלציה, שכן הקרן והריבית מותאמות לשינויים במדד המחירים לצרכן.

יתרונות: הגנה ישירה ומובטחת מפני אינפלציה, תנודתיות נמוכה יחסית, סיכון נמוך (במיוחד באג"ח ממשלתיות).

חסרונות: תשואה פוטנציאלית נמוכה יחסית, סיכון ריבית (במיוחד באג"ח ארוכות), וביצועים חלשים אם האינפלציה נמוכה מהציפיות.

נדל"ן ו-REITs

נדל"ן נחשב היסטורית כהגנה טובה מפני אינפלציה, מכיוון שערך הנכסים והכנסות השכירות נוטים לעלות עם עליית המחירים הכללית במשק.

יתרונות: הגנה טובה יחסית מפני אינפלציה, פוטנציאל לתשואת דיבידנד גבוהה (ב-REITs), ומתאם נמוך עם שוק המניות.

חסרונות: רגישות לשינויי ריבית, תלות במיקום גיאוגרפי ספציפי, ועלויות עסקה גבוהות (בנדל"ן ישיר).

סחורות ומתכות יקרות

זהב, כסף וסחורות אחרות נחשבים למקלט בטוח בתקופות של אינפלציה גבוהה.

יתרונות: הגנה היסטורית טובה מפני אינפלציה חריגה, מתאם נמוך עם נכסים פיננסיים אחרים, ותפקוד כ"מטבע עולמי" (במקרה של זהב).

חסרונות: תנודתיות גבוהה, אין הכנסה שוטפת (דיבידנד או ריבית), ועלויות אחסון ואבטחה (בהחזקה פיזית).

מניות ערך (Value Stocks)

מניות של חברות מבוססות עם תזרים מזומנים יציב, יחס מחיר-רווח נמוך ודיבידנד גבוה, נוטות להתמודד טוב יותר עם אינפלציה בהשוואה למניות צמיחה.

יתרונות: תמחור אטרקטיבי יחסית, רגישות נמוכה יותר לעליות ריבית, ופוטנציאל לדיבידנדים גבוהים.

חסרונות: פוטנציאל צמיחה מוגבל יחסית, תלות בתנאי הכלכלה הרחבים, וביצועים חלשים יחסית בתקופות של התרחבות כלכלית מהירה.

טיפים מעשיים לבחירת ETF ת"א טבעי/ביוטק

כיום ישנם מספר מנפיקים של ETFs העוקבים אחר מדדי ביוטכנולוגיה וטבע. להלן מספר שיקולים חשובים בבחירת ETF ספציפי:

דמי ניהול

דמי הניהול (TER – Total Expense Ratio) משפיעים ישירות על התשואה ארוכת הטווח. השוואת דמי הניהול בין ETFs דומים היא צעד חשוב, אך חשוב לשים לב שלעתים ETF עם דמי ניהול גבוהים במעט עשוי להציע יתרונות אחרים.

גודל הקרן ונזילות

קרנות גדולות יותר נוטות להיות נזילות יותר, עם פערי מרווח (spread) קטנים יותר בין מחיר הקנייה והמכירה. נזילות גבוהה מאפשרת כניסה ויציאה מהירה בעלות נמוכה יותר.

שיטת השכפול

ETFs יכולים לשכפל את המדד באופן פיזי (החזקה בפועל של המניות) או סינתטי (באמצעות נגזרים). לרוב, שכפול פיזי נחשב לבטוח יותר אך פחות יעיל בעקיבה אחר המדד.

אסטרטגיית השקעה

חלק מה-ETFs עוקבים אחר המדד באופן פסיבי לחלוטין, בעוד אחרים מוסיפים אלמנטים אקטיביים מסוימים, כמו משקולות שונות לחברות שונות או מסננים נוספים. בחירת האסטרטגיה תלויה בהעדפות האישיות ובתפיסת השוק.

מטבע ומיסוי

שקלו את מטבע ה-ETF והשלכות המס. לרוב, ETF הנסחר בישראל ומוחזק על ידי משקיע ישראלי יציע יתרונות מבחינת פשטות מיסוי וחשיפה מטבעית.

סיכום

ETF ת"א טבעי/ביוטק מציע למשקיעים אפשרות מעניינת להשקעה בסקטור צומח של הכלכלה הישראלית, עם פוטנציאל להגנה מסוימת מפני אינפלציה. היתרונות העיקריים כוללים פיזור סיכונים, חשיפה לחברות עם נכסים לא מוחשיים וכוח תמחור, נזילות גבוהה ועלויות נמוכות יחסית.

עם זאת, חשוב להדגיש שאין פתרון מושלם להגנה מפני אינפלציה, ו-ETF זה צריך להיות חלק מאסטרטגיה רחבה יותר הכוללת נכסים מגוונים. שילוב נכון של ETF ת"א טבעי/ביוטק עם אג"ח צמודות, נדל"ן, ואולי מעט חשיפה למתכות יקרות, יכול לספק הגנה מאוזנת יותר.

ב-Fiere Expo אנו מאמינים בחשיבות של גישה מושכלת להשקעות, המבוססת על הבנה מעמיקה של מאפייני הנכסים השונים וההתאמה האישית לצרכי המשקיע. לפני קבלת החלטות השקעה, מומלץ להתייעץ עם יועץ השקעות מורשה המכיר את מצבך האישי ויכול להתאים לך את האסטרטגיה המתאימה ביותר.

לקבלת מידע נוסף על אפשרויות השקעה מגוונות ועדכונים שוטפים על מגמות בשוק ההון הישראלי והעולמי, אנו מזמינים אתכם לעקוב אחר התכנים המקצועיים באתר שלנו ולהתעדכן בחידושים האחרונים בעולם ההשקעות.