מה שחשוב לדעת
מדד TA-BlueTech מציע חשיפה לחברות טכנולוגיה וביומד ישראליות מובילות עם פוטנציאל צמיחה גבוה, בעוד שה-S&P500 מספק יציבות ופיזור רחב יותר. בעשור האחרון, TA-BlueTech הציג תשואות גבוהות יותר בתקופות מסוימות, אך גם תנודתיות משמעותית יותר. שילוב בין שני המדדים עשוי ליצור איזון אופטימלי בתיק השקעות מגוון.
מבוא לעולם ההשקעות במדדים: TA-BlueTech ו-S&P500
בעידן הנוכחי, משקיעים רבים מחפשים את האיזון המושלם בין צמיחה לבין יציבות בתיק ההשקעות שלהם. מדד TA-BlueTech ומדד S&P500 מייצגים שתי גישות שונות להשקעה במניות, כאשר הראשון מתמקד בחברות טכנולוגיה וביומד ישראליות חדשניות, והשני מייצג את החברות המובילות בשוק האמריקאי. באתר Fiere Expo, אנו מאמינים כי הבנת ההבדלים וההזדמנויות הייחודיות שכל מדד מציע היא קריטית לבניית אסטרטגיית השקעה מוצלחת.
השוק הישראלי, ובפרט סקטור הטכנולוגיה, זכה להכרה עולמית כמוקד לחדשנות ופיתוח טכנולוגי. מדד TA-BlueTech מהווה חלון הצצה לעולם זה, ומאפשר למשקיעים להשתתף בצמיחתן של חברות ישראליות מבטיחות. מנגד, ה-S&P500 מהווה אבן פינה בהשקעות גלובליות, עם היסטוריה ארוכה של תשואות יציבות לאורך זמן.
מהו מדד TA-BlueTech ואילו חברות כלולות בו?
מדד TA-BlueTech הוא מדד מניות ישראלי המתמקד בחברות טכנולוגיה וביומד הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב. המדד הושק בצורתו הנוכחית בפברואר 2010, כחלק ממאמץ לשקף את עוצמתה של ישראל כמעצמת טכנולוגיה עולמית.
מדד זה כולל כ-50 חברות מתחומי הטכנולוגיה והביומד, כולל:
- חברות תוכנה וסייבר
- חברות חומרה ואלקטרוניקה
- חברות ביוטכנולוגיה וציוד רפואי
- חברות תקשורת
- חברות פינטק וטכנולוגיות פיננסיות
בין החברות הבולטות במדד ניתן למצוא את נייס, נובה, אודיוקודס, לייבפרסון, קמטק ורד-בינת. חברות אלו מייצגות את ה"סיפור הישראלי" – חדשנות, יצירתיות ופריצות דרך טכנולוגיות.
נתונים חשובים
- מדד TA-BlueTech כולל כ-50 חברות טכנולוגיה וביומד
- שווי שוק כולל של חברות המדד: מעל 40 מיליארד דולר
- תשואה ממוצעת שנתית בעשור האחרון: כ-12.5%
- תנודתיות ממוצעת: 18.7% (גבוהה ב-30% מה-S&P500)
- כ-60% מהחברות במדד מייצאות מעל 80% ממוצריהן לחו"ל
מדד S&P500: המדד המוביל בעולם
מדד S&P500 הוא אחד המדדים המובילים והמוכרים בעולם, המורכב מ-500 חברות אמריקאיות בעלות שווי שוק גבוה. המדד הושק ב-1957 (אם כי קיים בצורות מוקדמות יותר מאז 1923) והפך לאחד המדדים המצוטטים ביותר בעולם ההשקעות.
המדד כולל חברות מכל ענפי הכלכלה האמריקאית, כולל:
- טכנולוגיה (כגון Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet)
- פיננסים (כגון JPMorgan Chase, Bank of America)
- בריאות (כגון Johnson & Johnson, UnitedHealth Group)
- מוצרי צריכה (כגון Procter & Gamble, Coca-Cola)
- תעשייה (כגון Boeing, Caterpillar)
- אנרגיה (כגון ExxonMobil, Chevron)
יש לציין כי בשנים האחרונות, משקל חברות הטכנולוגיה ב-S&P500 עלה משמעותית, וכיום הן מהוות כ-25-30% מהמדד, מה שמדגיש את חשיבותן הגוברת בכלכלה האמריקאית.
השוואה מקיפה: TA-BlueTech מול S&P500
| קריטריון | TA-BlueTech | S&P500 |
|---|---|---|
| מספר חברות במדד | כ-50 חברות | 500 חברות |
| פיזור ענפי | מיקוד בטכנולוגיה וביומד | פיזור רחב על פני 11 מגזרים |
| תשואה ממוצעת (10 שנים) | 12.5% בשנה | 10.2% בשנה |
| תנודתיות (סטיית תקן) | 18.7% | 14.3% |
| חשיפה גיאוגרפית | בעיקר ישראל (עם פעילות גלובלית) | בעיקר ארה"ב (עם פעילות גלובלית) |
| שווי שוק ממוצע לחברה | כ-800 מיליון דולר | כ-55 מיליארד דולר |
| יחס מחיר/רווח (P/E) | 22-28 (משתנה) | 18-22 (משתנה) |
| דיבידנד ממוצע | 1.2% | 1.8% |
| נזילות | בינונית-נמוכה | גבוהה מאוד |
יתרונות השקעה במדד TA-BlueTech
השקעה במדד TA-BlueTech מציעה מספר יתרונות ייחודיים שעשויים להתאים למשקיעים המחפשים חשיפה לסיפור הצמיחה הישראלי ולסקטור הטכנולוגי המתפתח:
חשיפה לחדשנות וטכנולוגיה ישראלית
ישראל ידועה בכינויה "אומת הסטארט-אפ", עם מספר פטנטים לנפש מהגבוהים בעולם. השקעה ב-TA-BlueTech מאפשרת חשיפה ישירה לחדשנות זו. חברות במדד מובילות בתחומי הסייבר, רפואה דיגיטלית, בינה מלאכותית ואבטחת מידע – תחומים שצפויים להמשיך ולצמוח בעשורים הקרובים.
פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר
היסטורית, מדד TA-BlueTech הציג בתקופות מסוימות תשואות גבוהות יותר מה-S&P500. למשל, בין 2012 ל-2015, המדד עלה בכ-70% לעומת עלייה של כ-50% ב-S&P500. גם בשנת 2020, בעיצומו של משבר הקורונה, ה-TA-BlueTech הציג ביצועים מרשימים, עם עלייה של כ-30%, בזכות הביקוש המוגבר לפתרונות דיגיטליים ורפואיים.
דיברסיפיקציה גיאוגרפית
עבור משקיעים המחזיקים בעיקר בנכסים אמריקאיים או אירופאיים, השקעה ב-TA-BlueTech מספקת פיזור גיאוגרפי. שוק ההון הישראלי לעתים מתנהג באופן שונה מהשווקים המערביים, מה שמספק הזדמנות לאיזון סיכונים בתיק ההשקעות.
נקודת מבט מקצועית
מומחי ההשקעות ב-Fiere Expo מציינים כי ישראל מהווה "גשר השקעות" ייחודי בין המערב למזרח התיכון. החברות במדד TA-BlueTech מציעות שילוב נדיר של חדשנות מערבית עם גישה לשווקים מתפתחים, דבר המאפשר צמיחה מואצת ומגוון הזדמנויות שאינן קיימות במדדים אחרים.
חשיפה לשלבי צמיחה מוקדמים
בניגוד לחברות הענק ב-S&P500, רבות מהחברות ב-TA-BlueTech נמצאות בשלבי צמיחה מוקדמים יותר. זה מאפשר למשקיעים להיחשף לחברות שעדיין לא הגיעו לבשלות מלאה, ולכן בעלות פוטנציאל צמיחה גבוה יותר. חברות אלו עשויות להיות מטרות לרכישה על ידי תאגידים בינלאומיים, מה שעשוי להוביל לתשואות משמעותיות.
יתרונות מס למשקיעים ישראליים
עבור משקיעים ישראליים, השקעה בבורסה המקומית עשויה להציע יתרונות מס מסוימים, כגון פטור ממס על רווחי הון בקרנות נאמנות מסוימות, ודיווח מס פשוט יותר בהשוואה להשקעה בחו"ל. כדאי להתייעץ עם יועץ מס מקצועי לגבי היתרונות הספציפיים בהתאם למצבו האישי של המשקיע.
למידע נוסף על אסטרטגיות מס בהשקעות, מומלץ לקרוא את המדריך שלנו על טיפים להשקעות בטוחות.
יתרונות השקעה במדד S&P500
מדד S&P500 נחשב לאחד המדדים היציבים והמהימנים בעולם, עם היסטוריה ארוכה של ביצועים עקביים. הנה היתרונות העיקריים שהוא מציע:
יציבות ועקביות לאורך זמן
ה-S&P500 הוכיח את עצמו לאורך עשרות שנים כהשקעה יציבה. התשואה הממוצעת השנתית שלו עומדת על כ-10% לאורך 90 השנים האחרונות (כולל דיבידנדים שהושקעו מחדש). למרות תקופות של ירידות חדות (כמו המשבר הפיננסי של 2008 או נפילת הדוט-קום), המדד הצליח להתאושש ולהמשיך במגמת עלייה ארוכת טווח.
פיזור רחב ומגוון
אחד היתרונות הבולטים של ה-S&P500 הוא הפיזור הרחב שהוא מציע. המדד כולל 500 חברות מ-11 מגזרים שונים, מה שמפחית את הסיכון הכרוך בהשקעה בסקטור בודד. כאשר סקטור מסוים נחלש, סקטורים אחרים עשויים להתחזק ולאזן את הביצועים הכוללים של המדד.
נזילות גבוהה ועלויות נמוכות
מוצרי השקעה העוקבים אחר ה-S&P500 (כגון ETFs וקרנות אינדקס) הם מהנזילים ביותר בעולם, עם מרווחי קנייה-מכירה צרים מאוד. בנוסף, דמי הניהול של מוצרים אלה נמוכים מאוד, לעתים אפילו פחות מ-0.1% בשנה, מה שמאפשר לשמר חלק גדול יותר מהתשואות.
איכות החברות והשקיפות
החברות הנכללות ב-S&P500 הן מהמובילות בעולם, עם היסטוריה של צמיחה, רווחיות ומודלים עסקיים מוכחים. כחברות ציבוריות אמריקאיות, הן כפופות לרגולציה מחמירה ולדרישות דיווח מקיפות, מה שמבטיח רמת שקיפות גבוהה למשקיעים.
האם כדאי להשקיע רק באחד המדדים או לשלב ביניהם?
שילוב בין שני המדדים עשוי להציע את האיזון האופטימלי עבור רבים מהמשקיעים. ה-S&P500 יכול לספק את יסודות תיק ההשקעות עם יציבות, פיזור ותשואות עקביות לאורך זמן, בעוד ש-TA-BlueTech יכול להוות תוספת שמביאה פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר וחשיפה לסקטור הטכנולוגי הישראלי. היחס המדויק בין שני המדדים תלוי בפרופיל הסיכון של המשקיע, אופק ההשקעה שלו ומטרותיו הפיננסיות. משקיעים צעירים עם אופק השקעה ארוך יכולים לשקול הקצאה גדולה יותר ל-TA-BlueTech, בעוד שמשקיעים מבוגרים יותר או שמרניים יותר עשויים להעדיף משקל גבוה יותר ל-S&P500.
אתגרים וסיכונים בהשקעה ב-TA-BlueTech
למרות היתרונות הרבים, השקעה במדד TA-BlueTech כרוכה גם באתגרים וסיכונים שחשוב להכיר:
תנודתיות גבוהה יותר
מדד TA-BlueTech נוטה להיות תנודתי יותר בהשוואה ל-S&P500. בעוד שתנודתיות זו מציעה הזדמנויות לתשואות גבוהות יותר, היא גם מגבירה את הסיכון לירידות חדות בטווח הקצר. למשל, בתקופת משבר הקורונה במרץ 2020, המדד ירד בכ-35% תוך שבועות ספורים (אם כי התאושש במהירות בהמשך השנה).
ריכוזיות ענפית
בניגוד לפיזור הרחב שמציע ה-S&P500, מדד TA-BlueTech מתמקד בעיקר בסקטור הטכנולוגיה והביומד. ריכוזיות זו חושפת את המשקיעים לסיכון ענפי – אם סקטור הטכנולוגיה נפגע (כפי שקרה למשל בשנת 2022 עם עליית הריבית), כל המדד עלול להיפגע משמעותית.
סיכון גיאופוליטי
השקעה בישראל חושפת את המשקיע לסיכונים גיאופוליטיים ייחודיים לאזור המזרח התיכון. מתיחות ביטחונית או אי-יציבות פוליטית עלולות להשפיע לשלילה על שוק ההון המקומי, גם אם ההשפעה על פעילות החברות עצמן מוגבלת.
נזילות נמוכה יותר
למרות הגידול בנזילות בשנים האחרונות, שוק ההון הישראלי עדיין קטן משמעותית בהשוואה לשוק האמריקאי. מניות מסוימות במדד TA-BlueTech סובלות מנזילות נמוכה, מה שעלול להקשות על קניה או מכירה של כמויות גדולות ללא השפעה על המחיר.
איך משפיעים שינויי ריבית על שני המדדים?
שינויי ריבית משפיעים באופן שונה על שני המדדים. ככלל, עליית ריבית נוטה להשפיע לשלילה יותר על מניות צמיחה וטכנולוגיה, מה שעלול לפגוע יותר במדד TA-BlueTech. זאת משום שחברות טכנולוגיה רבות מוערכות לפי הרווחים העתידיים שלהן, וכאשר הריבית עולה, הערך הנוכחי של רווחים עתידיים אלה יורד. ה-S&P500, בזכות הפיזור הרחב שלו הכולל גם מניות ערך וסקטורים שפחות רגישים לריבית (כמו אנרגיה ופיננסים), נוטה להיות עמיד יותר לעליות ריבית. למשל, בשנת 2022, כאשר הפד העלה את הריבית בחדות, מדד TA-BlueTech ירד בכ-30%, בעוד שה-S&P500 ירד בכ-19%.
אסטרטגיות השקעה משולבות
משקיעים חכמים יכולים לשלב בין שני המדדים כדי ליהנות מהיתרונות של כל אחד מהם תוך הפחתת הסיכונים:
אסטרטגיית הליבה והלוויין
גישה פופולרית היא להשתמש ב-S&P500 כ"ליבה" של תיק ההשקעות (למשל, 70-80% מההשקעות במניות), ולהקצות חלק קטן יותר ל-TA-BlueTech כ"לוויין" (20-30%). כך נשמרת היציבות של התיק הכולל, עם פוטנציאל לתשואה עודפת מהחלק המושקע במדד הטכנולוגי הישראלי.
התאמה לפי שלב החיים
משקיעים צעירים עם אופק השקעה ארוך יכולים להרשות לעצמם הקצאה גדולה יותר ל-TA-BlueTech, בעוד שמשקיעים מבוגרים יותר, הקרובים לגיל פרישה, עשויים להעדיף להגדיל את החשיפה ל-S&P500 היציב יותר. כלל אצבע מקובל הוא להפחית את החשיפה לנכסים תנודתיים ככל שמתקרבים לגיל פרישה.
איזון מחדש תקופתי
מומלץ לבצע איזון מחדש של תיק ההשקעות מדי שנה או חצי שנה. אם, למשל, ה-TA-BlueTech עלה בחדות והגדיל את חלקו בתיק מעבר להקצאה המתוכננת, ניתן למכור חלק מההחזקות ולהשקיע את התמורה ב-S&P500, וכן להפך. אסטרטגיה זו עוזרת לשמור על רמת הסיכון הרצויה ומיישמת את העיקרון של "קנה בזול, מכור ביוקר".
מה ההבדל העיקרי בהרכב הענפי בין שני המדדים?
ההבדל העיקרי בהרכב הענפי בין TA-BlueTech ל-S&P500 הוא ברמת הריכוזיות והגיוון. מדד TA-BlueTech מורכב כמעט לחלוטין מחברות טכנולוגיה וביומד, עם ייצוג מזערי לסקטורים אחרים. לעומת זאת, ה-S&P500 מציע פיזור רחב על פני 11 מגזרים שונים. אמנם גם ב-S&P500 יש משקל משמעותי לטכנולוגיה (כ-25-30% מהמדד), אך הוא כולל גם חשיפה משמעותית לפיננסים (כ-15%), בריאות (כ-15%), מוצרי צריכה, תעשייה, תקשורת, אנרגיה ועוד. פיזור זה מספק לS&P500 יתרון בהפחתת סיכון ענפי ובהגנה מפני זעזועים בסקטור ספציפי.
ניתוח ביצועים היסטוריים
בחינת הביצועים ההיסטוריים של שני המדדים מספקת תובנות מעניינות:
תשואות ארוכות טווח
בעשור האחרון (2013-2023), מדד TA-BlueTech הניב תשואה ממוצעת שנתית של כ-12.5%, לעומת כ-10.2% של ה-S&P500. עם זאת, התשואה העודפת של המדד הישראלי באה עם תנודתיות גבוהה יותר.
התנהגות בתקופות משבר
בזמני משבר, שני המדדים מגיבים באופן שונה. למשל, במשבר הקורונה (מרץ 2020), ה-TA-BlueTech חווה ירידה חדה יותר מה-S&P500, אך גם התאושש מהר יותר, וסיים את 2020 בעלייה של כ-30% לעומת 16% של ה-S&P500. לעומת זאת, בתקופת עליית הריבית ב-2022, ה-TA-BlueTech סבל יותר, עם ירידה של כ-30% לעומת 19% של ה-S&P500.
מתאם (קורלציה) בין המדדים
המתאם בין שני המדדים נע בדרך כלל בין 0.6 ל-0.8, מה שמצביע על קשר חיובי חזק אך לא מושלם. משמעות הדבר היא ששילוב בין שני המדדים עדיין מספק יתרונות פיזור מסוימים.
מה השפעת שער החליפין על השקעה בשני המדדים?
שער החליפין בין השקל לדולר משפיע באופן שונה על כל אחד מהמדדים, במיוחד עבור משקיעים ישראלים. השקעה ב-S&P500 מהווה השקעה דולרית, ולכן התחזקות הדולר מול השקל מגדילה את התשואה במונחי שקלים, בעוד שהיחלשות הדולר מקטינה אותה. לעומת זאת, ב-TA-BlueTech, המצב מורכב יותר: המדד נסחר בשקלים, אך רבות מהחברות הכלולות בו הן חברות גלובליות המפיקות חלק ניכר מהכנסותיהן בדולרים. כתוצאה מכך, התחזקות הדולר עשויה להועיל לחברות אלה (מכיוון שהכנסותיהן הדולריות שוות יותר שקלים), אך היחלשות הדולר עלולה לפגוע בהן. לפיכך, תנועות שער החליפין יכולות לשמש כגורם איזון בתיק המשלב את שני המדדים.
דרכים להשקעה בשני המדדים
ישנן מספר דרכים להשקיע במדדים אלה, כל אחת עם יתרונותיה וחסרונותיה:
השקעה במדד TA-BlueTech
- תעודות סל (ETFs): בישראל קיימות מספר תעודות סל העוקבות אחר מדד TA-BlueTech, כגון אלה המונפקות על ידי פסגות, קסם ותכלית.
- קרנות נאמנות: קרנות רבות מתמחות במדד זה, חלקן מנסות לעקוב אחריו במדויק וחלקן מנסות להשיג תשואה עודפת באמצעות בחירת מניות סלקטיבית.
- השקעה ישירה במניות: משקיעים מתוחכמים יכולים לבחור להשקיע ישירות במניות ספציפיות הכלולות במדד.
השקעה במדד S&P500
- ETFs בינלאומיים: ETFs פופולריים כמו SPY, VOO או IVV עוקבים אחר ה-S&P500 עם דמי ניהול נמוכים מאוד.
- ETFs ישראליים: ישנן גם תעודות סל הנסחרות בבורסה בתל אביב שעוקבות אחר ה-S&P500.
- קרנות נאמנות: קרנות רבות מציעות חשיפה ל-S&P500, אם כי בדרך כלל עם דמי ניהול גבוהים יותר מאשר ETFs.
נתונים חשובים
- דמי ניהול ממוצעים ל-ETF על TA-BlueTech: 0.25%-0.4%
- דמי ניהול ממוצעים ל-ETF על S&P500: 0.03%-0.15%
- היקף נכסים ב-ETFs על TA-BlueTech: כ-400 מיליון ש"ח
- היקף נכסים ב-ETFs על S&P500 (עולמי): מעל 1 טריליון דולר
אנו ב-Fiere Expo ממליצים לבחון את לדירוג עשירי העולם כדי ללמוד על אסטרטגיות ההשקעה של המשקיעים המוצלחים ביותר.
האם משקיעים זרים יכולים להשקיע במדד TA-BlueTech?
כן, משקיעים זרים יכולים להשקיע במדד TA-BlueTech במספר דרכים. הדרך הפשוטה ביותר היא באמצעות פתיחת חשבון מסחר אצל ברוקר שמציע גישה לבורסה הישראלית, כגון Interactive Brokers או ברוקרים מקומיים עם פלטפורמות בינלאומיות. דרך נוספת היא באמצעות מכשירים פיננסיים כמו תעודות סל (ETFs) או קרנות נאמנות שעוקבות אחר המדד ונסחרות בבורסות זרות. חשוב לציין שהשקעה ישירה בבורסה הישראלית עבור משקיעים זרים כרוכה בסיכוני מטבע (חשיפה לשער השקל) ובשיקולי מס מורכבים, ולכן מומלץ להתייעץ עם יועץ מס המתמחה בהשקעות בינלאומיות לפני ההשקעה.
סיכום
השקעה במדד TA-BlueTech מציעה הזדמנות ייחודית לחשיפה לסקטור הטכנולוגי הישראלי המתפתח, עם פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר בהשוואה למדד S&P500 המסורתי. עם זאת, יתרון זה מגיע עם סיכונים משמעותיים יותר, כולל תנודתיות גבוהה, ריכוזיות ענפית וחשיפה לסיכונים גיאופוליטיים.
עבור רוב המשקיעים, אסטרטגיה משולבת המשלבת את שני המדדים עשויה להיות האופטימלית. ה-S&P500 יכול לשמש כעוגן יציב בתיק ההשקעות, בעוד ש-TA-BlueTech יכול להוסיף פוטנציאל לתשואה עודפת והזדמנות להשתתף בצמיחתה של "אומת הסטארט-אפ".
חשוב לזכור כי כל החלטת השקעה צריכה להתבסס על המטרות הפיננסיות האישיות, אופק ההשקעה ורמת הסיכון הנוחה למשקיע. בכל מקרה, מומלץ להתייעץ עם יועץ השקעות מקצועי לפני ביצוע שינויים משמעותיים בתיק ההשקעות.
באתר Fiere Expo, אנו מחויבים לספק לכם את המידע המקצועי והמקיף ביותר על עולם ההשקעות, כדי שתוכלו לקבל החלטות מושכלות בדרך להשגת היעדים הפיננסיים שלכם.
