מבוא: עולם ההשקעות באג"ח ישראליות מחו"ל

שוק אגרות החוב הישראלי התפתח משמעותית בעשורים האחרונים והפך לאחד ממנועי הצמיחה המרכזיים בכלכלה הישראלית. עבור משקיעים המתגוררים מחוץ לישראל, השקעה באג"ח ישראליות יכולה להוות הזדמנות לגיוון תיק ההשקעות ולחשיפה לשוק בעל מאפיינים ייחודיים. אתר Fiere Expo מציע מידע מקיף על הזדמנויות השקעה בשווקים גלובליים, כולל בשוק האג"ח הישראלי.

אחת הדרכים הנגישות והיעילות ביותר למשקיעים בחו"ל להשקיע באג"ח ישראליות היא באמצעות ETF (Exchange Traded Funds) או קרנות סל. מכשירים אלה נסחרים בבורסות ברחבי העולם ומאפשרים חשיפה לסל של אג"ח ישראליות, בין אם ממשלתיות או קונצרניות, במסגרת השקעה אחת.

במאמר זה נסקור בהרחבה את עולם ההשקעה באג"ח ישראליות מחו"ל באמצעות ETF, נבחן את היתרונות והחסרונות של אסטרטגיית השקעה זו, נכיר את המוצרים העיקריים הקיימים בשוק, ונציע טיפים מעשיים למשקיעים המעוניינים להיכנס לתחום.

יסודות ההשקעה באג"ח ישראליות

לפני שנדון בהשקעה באמצעות ETF, חשוב להבין את המאפיינים הבסיסיים של שוק האג"ח הישראלי.

סוגי אג"ח בשוק הישראלי

שוק האג"ח בישראל מורכב משני סוגים עיקריים:

• אג"ח ממשלתיות – מונפקות על ידי ממשלת ישראל ונחשבות להשקעה בטוחה יחסית. הן מתחלקות לשני סוגים עיקריים:
  • אג"ח שקליות (לא צמודות) – נושאות ריבית קבועה בשקלים
  • אג"ח צמודות מדד – הקרן והריבית צמודות למדד המחירים לצרכן בישראל
• אג"ח קונצרניות – מונפקות על ידי חברות ישראליות ומציעות בדרך כלל תשואות גבוהות יותר, אך גם רמת סיכון גבוהה יותר. גם הן מתחלקות לשקליות וצמודות מדד, ובנוסף קיימות גם:
  • אג"ח צמודות מט"ח – בעיקר לדולר או לאירו
  • אג"ח להמרה – ניתנות להמרה למניות של החברה המנפיקה בתנאים מסוימים

מדדי אג"ח עיקריים בישראל

בבורסה בתל אביב קיימים מספר מדדי אג"ח מובילים שמהווים בסיס ל-ETF רבים:

• מדדי תל בונד – סדרה של מדדי אג"ח קונצרניות, כגון תל בונד 20, תל בונד 40, תל בונד 60 ותל בונד שקלי
• מדדי ממשלתיות – כמו מדד אג"ח ממשלתיות שקלי ומדד אג"ח ממשלתיות צמוד
• מדדים לפי דירוג – כמו תל בונד-AA ותל בונד-A

להבנה מעמיקה יותר על מדדי האג"ח, ניתן לקרוא את המאמר המקיף שלנו על איך לעקוב אחרי מחירי אג"ח במדד תל"ב.

יתרונות וחסרונות בהשקעה באג"ח ישראליות מחו"ל באמצעות ETF

יתרונות מרכזיים

השקעה באג"ח ישראליות באמצעות ETF מציעה מספר יתרונות משמעותיים למשקיעים הנמצאים מחוץ לישראל:

• פיזור סיכונים – ETF מספקים חשיפה למגוון רחב של אג"ח במסגרת השקעה אחת, מה שמקטין את הסיכון הכרוך בהשקעה בודדת.
• עלויות נמוכות – דמי הניהול של ETF נמוכים יחסית לקרנות נאמנות מסורתיות, בדרך כלל בטווח של 0.2%-0.5% בשנה.
• נזילות – ETF נסחרים בבורסה כמו מניות, מה שמאפשר קנייה ומכירה מיידית בשעות המסחר.
• נגישות – משקיעים מחו"ל יכולים להשקיע באג"ח ישראליות ללא צורך בפתיחת חשבון ישירות בישראל.
• יעילות מס – במדינות מסוימות, השקעה באמצעות ETF עשויה להציע יתרונות מס בהשוואה להשקעה ישירה.
• שקיפות – ETF מפרסמים את הרכב הנכסים שלהם באופן שוטף, מה שמאפשר למשקיעים לדעת בדיוק במה הם מושקעים.

חסרונות וסיכונים

לצד היתרונות, יש לקחת בחשבון גם את החסרונות והסיכונים הכרוכים בהשקעה זו:

• סיכוני ריבית – עלייה בשיעורי הריבית עלולה להוביל לירידת ערך באג"ח בעלות ריבית קבועה.
• סיכוני אשראי – בהשקעה באג"ח קונצרניות, קיים סיכון שהחברה המנפיקה לא תעמוד בהתחייבויותיה.
• סיכוני מטבע – למשקיעים מחו"ל, תנודות בשער החליפין בין השקל למטבע המקומי עשויות להשפיע משמעותית על התשואה הכוללת.
• סיכוני נזילות – למרות שה-ETF עצמו נזיל, חלק מהאג"ח הישראליות, במיוחד הקונצרניות, עשויות להיות פחות נזילות.
• סיכוני מדינה – השקעה בישראל חושפת את המשקיע לסיכונים גאופוליטיים וכלכליים ספציפיים למשק הישראלי.
• מיסוי מורכב – השקעה חוצת גבולות עשויה ליצור סוגיות מס מורכבות הדורשות ייעוץ מקצועי.

סוגי ETF המתמחים באג"ח ישראליות

קיימים מספר סוגי ETF המאפשרים חשיפה לשוק האג"ח הישראלי. להלן הקטגוריות העיקריות:

ETF המתמחים באג"ח ממשלתיות ישראליות

ETF אלה משקיעים באגרות חוב שהונפקו על ידי ממשלת ישראל:

• ETF לאג"ח ממשלתיות שקליות – עוקבים אחר מדדי אג"ח ממשלתיות בריבית קבועה לא צמודות למדד.
• ETF לאג"ח ממשלתיות צמודות מדד – עוקבים אחר אג"ח ממשלתיות שהקרן והריבית שלהן צמודות למדד המחירים לצרכן בישראל.
• ETF לפי טווח זמן – ישנם ETF המתמחים באג"ח ממשלתיות לטווח קצר, בינוני או ארוך.

ETF המתמחים באג"ח קונצרניות ישראליות

ETF אלה מציעים חשיפה לאגרות חוב שהונפקו על ידי חברות ישראליות:

• ETF לפי מדדי תל בונד – עוקבים אחר מדדי תל בונד השונים, כמו תל בונד 20 (המכיל את 20 האג"ח הקונצרניות הגדולות והנזילות ביותר) או תל בונד שקלי.
• ETF לפי דירוג אשראי – מתמחים באג"ח בדירוגים ספציפיים, כמו AA ומעלה או A ומעלה.
• ETF לפי סקטורים – מתמקדים באג"ח של חברות מסקטורים ספציפיים, כמו נדל"ן, פיננסים או תעשייה.

ETF משולבים

ישנם גם ETF המציעים חשיפה משולבת לסוגים שונים של אג"ח ישראליות:

• ETF לאג"ח כללי – משלבים אג"ח ממשלתיות וקונצרניות בתמהיל מסוים.
• ETF מנוהלים אקטיבית – בניגוד ל-ETF פסיביים העוקבים אחר מדד, אלה מנוהלים באופן אקטיבי כדי לנסות להשיג תשואה עודפת.

חשוב לציין כי היצע ה-ETF המתמחים באג"ח ישראליות בבורסות זרות מוגבל יחסית, ולכן במקרים רבים משקיעים מחו"ל ישקיעו ב-ETF רחבים יותר המכילים גם אג"ח ישראליות כחלק מסל השקעות במזרח התיכון או בשווקים מתעוררים.

כיצד להשקיע באג"ח ישראליות מחו"ל: מדריך מעשי

בחירת פלטפורמת השקעה

הצעד הראשון בהשקעה באג"ח ישראליות מחו"ל הוא בחירת פלטפורמת השקעה מתאימה:

• ברוקרים בינלאומיים – פלטפורמות כמו Interactive Brokers, Charles Schwab או Fidelity מציעות גישה לETF המתמחים באג"ח ישראליות או לETF רחבים יותר הכוללים אג"ח ישראליות.
• פלטפורמות דיגיטליות – חברות כמו eToro, Plus500 או Robinhood עשויות להציע גישה לחלק מהמוצרים.
• בנקים וחברות השקעות בינלאומיות – מציעים גישה לETF בינלאומיים, לעתים בשילוב עם ייעוץ השקעות מקצועי.

בבחירת הפלטפורמה, יש לשקול גורמים כמו עמלות, היצע המוצרים, ממשק משתמש, שירות לקוחות ואפשרויות מטבע.

זיהוי ETF מתאימים

לאחר בחירת הפלטפורמה, יש לאתר ETF ספציפיים המתאימים ליעדי ההשקעה שלכם:

• חפשו ETF הנסחרים בבורסות מובילות כמו NYSE, NASDAQ או LSE שמציעים חשיפה לשוק האג"ח הישראלי.
• בדקו את המדד שה-ETF עוקב אחריו, הרכב הנכסים, דמי הניהול, היקף הנכסים המנוהלים והנזילות.
• קראו את תשקיף ה-ETF כדי להבין את מדיניות ההשקעה, הסיכונים והעלויות.

ניתוח סיכונים ותשואה

לפני ההשקעה, חשוב לבצע ניתוח מעמיק של פרופיל הסיכון-תשואה:

• בחנו את הביצועים ההיסטוריים של ה-ETF בהשוואה למדדי הייחוס שלו.
• הבינו את החשיפה לסיכוני ריבית, אשראי ומטבע.
• שקלו כיצד ההשקעה משתלבת עם שאר הנכסים בתיק ההשקעות שלכם.

אסטרטגיות השקעה מומלצות

להלן מספר אסטרטגיות שכדאי לשקול בהשקעה באג"ח ישראליות באמצעות ETF:

• השקעה הדרגתית (Dollar Cost Averaging) – במקום להשקיע סכום גדול בבת אחת, שקלו להשקיע סכומים קטנים יותר באופן עקבי לאורך זמן.
• גיוון בין סוגי אג"ח – שלבו ETF של אג"ח ממשלתיות וקונצרניות, צמודות ולא צמודות, לטווחים שונים.
• גידור סיכוני מטבע – שקלו שימוש במכשירים פיננסיים לגידור סיכוני מטבע, או בחרו ב-ETF המציעים גידור מובנה.
• התאמה למחזור הריבית – התאימו את ההשקעה למגמות הריבית הנוכחיות והצפויות בישראל.

ניתוח מקרי בוחן: השקעה באג"ח ישראליות בעת משבר ובעת צמיחה

כדי להמחיש את הביצועים של השקעה באג"ח ישראליות בתרחישים שונים, נבחן שני מקרי בוחן היסטוריים:

השקעה בתקופת משבר: המשבר הפיננסי העולמי 2008-2009

במהלך המשבר הפיננסי העולמי, שוק האג"ח הישראלי הציג תמונה מעורבת:

• אג"ח ממשלתיות – נהנו מ"בריחה לאיכות" והציגו ביצועים חיוביים, במיוחד אג"ח ארוכות טווח.
• אג"ח קונצרניות – חוו ירידות חדות, במיוחד בסקטורים כמו נדל"ן ופיננסים, עם התרחבות מרווחי האשראי.
• השקל – נחלש מול הדולר והאירו, מה שיצר הזדמנויות למשקיעים זרים לרכוש אג"ח ישראליות במחירים אטרקטיביים.

משקיעים שהחזיקו בתיק מאוזן של אג"ח ממשלתיות וקונצרניות איכותיות, והגדילו את החשיפה שלהם במהלך המשבר, נהנו מתשואות גבוהות בשנים שלאחר מכן כאשר השוק התאושש.

השקעה בתקופת צמיחה: 2016-2019

בתקופה של צמיחה כלכלית יציבה בישראל ובעולם, שוק האג"ח הישראלי הציג מגמות שונות:

• אג"ח ממשלתיות – הציגו תשואות מתונות יחסית, כאשר הריבית הנמוכה תמכה במחירים אך הגבילה את פוטנציאל העלייה.
• אג"ח קונצרניות – נהנו מהצמיחה הכלכלית וממרווחי אשראי צרים, מה שהוביל לביצועים חזקים יותר.
• השקל – התחזק מול רוב המטבעות המרכזיים, מה שהשפיע לשלילה על התשואות למשקיעים זרים במונחי המטבע המקומי שלהם.

בתקופה זו, משקיעים שהטו את תיק האג"ח שלהם לכיוון קונצרניות, במיוחד בסקטורים צומחים כמו טכנולוגיה ובריאות, נהנו מביצועים עדיפים.

הלקחים העיקריים משני מקרי הבוחן הם:

• חשיבות הפיזור בין סוגי אג"ח שונים ובין סקטורים שונים.
• השפעה משמעותית של תנועות מטבע על התשואה הכוללת למשקיעים זרים.
• יתרון אפשרי בהגדלת החשיפה בתקופות של משבר, כאשר המחירים נמוכים והתשואות גבוהות.
• הצורך בהתאמת האסטרטגיה למחזור הכלכלי הנוכחי.

סיכום

השקעה באג"ח ישראליות מחו"ל באמצעות ETF מציעה למשקיעים בינלאומיים הזדמנות לגוון את תיק ההשקעות שלהם ולהיחשף לשוק האג"ח הישראלי המפותח והמתוחכם. כפי שראינו במאמר זה, אסטרטגיית השקעה זו מציעה יתרונות משמעותיים כמו פיזור סיכונים, נזילות ונגישות, אך כרוכה גם באתגרים ובסיכונים שיש להבין ולנהל באופן מושכל.

בחירת ה-ETF המתאימים, ניתוח הסיכונים, התחשבות בהיבטי מס והתאמת האסטרטגיה למחזור הכלכלי הנוכחי הם גורמים קריטיים להצלחה בהשקעה זו. במיוחד חשוב למשקיעים זרים להתייחס לסיכוני המטבע ולשקול אסטרטגיות גידור מתאימות.

מומחי Fiere Expo ממליצים לשלב אג"ח ישראליות כחלק מתיק השקעות מגוון ומאוזן, ולהקדיש זמן ללימוד מעמיק של מאפייני השוק הישראלי. עבור משקיעים המחפשים גיוון גיאוגרפי והזדמנויות תשואה נוספות, אג"ח ישראליות באמצעות ETF יכולות להוות רכיב חשוב באסטרטגיית ההשקעה הגלובלית שלהם.

בהתחשב במורכבות של השקעה חוצת גבולות, מומלץ להתייעץ עם יועץ השקעות מקצועי המכיר את השוק הישראלי ואת ההיבטים הייחודיים של השקעה בינלאומית באג"ח. כך תוכלו למקסם את היתרונות ולמזער את הסיכונים הכרוכים באסטרטגיית השקעה זו.

The post השקעה בחו"ל באג"ח ישראליות דרך ETF appeared first on FIERE CAPITAL.

מבוא לאג"ח ממשלתי ישראלי עבור משקיעים זרים

אגרות חוב ממשלתיות (אג"ח) מהוות אפיק השקעה פופולרי בקרב משקיעים המחפשים יציבות יחסית לצד תשואה סבירה. בשנים האחרונות, אג"ח ממשלתי ישראלי מושך תשומת לב גוברת ממשקיעים בינלאומיים, הודות לחוסן הכלכלי של ישראל, הדירוג האשראי היציב, והתשואות האטרקטיביות יחסית למדינות מפותחות אחרות.

כמשקיע זר המעוניין להשקיע באג"ח ממשלתי ישראלי, חשוב להבין את המאפיינים הייחודיים של שוק האג"ח הישראלי, התהליכים הנדרשים לרכישה, והשיקולים המיסויים והרגולטוריים. אתר Fiere Expo מספק מידע מקיף על אפשרויות ההשקעה בישראל, ובמאמר זה נתמקד בכל מה שמשקיע זר צריך לדעת כדי לרכוש אג"ח ממשלתי ישראלי.

סוגי אג"ח ממשלתיות בישראל

לפני שנכנסים לתהליך הרכישה, חשוב להכיר את סוגי האג"ח הממשלתיות הקיימות בישראל. ממשלת ישראל, באמצעות משרד האוצר, מנפיקה מספר סוגי אגרות חוב המותאמות לצרכים שונים:

אג"ח שקליות (לא צמודות)

אג"ח אלו, הידועות בכינוי סדרות "שחר", נושאות ריבית קבועה ואינן צמודות למדד. הן מתאימות למשקיעים המעריכים שהאינפלציה תישאר נמוכה יחסית לאורך תקופת ההשקעה. סדרות השחר מונפקות לטווחים שונים, החל משנתיים ועד 30 שנה.

אג"ח צמודות מדד

סדרות "גליל" הן אג"ח צמודות למדד המחירים לצרכן בישראל. הקרן והריבית מותאמות לשינויים במדד, מה שמספק הגנה מפני אינפלציה. סוג זה של אג"ח מתאים למשקיעים החוששים מעליית אינפלציה משמעותית במהלך תקופת ההשקעה.

אג"ח במטבע חוץ

ממשלת ישראל מנפיקה גם אג"ח במטבע חוץ, בעיקר בדולר אמריקאי. אג"ח אלו מיועדות בעיקר למשקיעים זרים ומאפשרות השקעה באג"ח ישראלי מבלי להיחשף לסיכון שער החליפין של השקל.

מק"מ (מלווה קצר מועד)

המק"מ הוא נייר ערך ממשלתי לטווח קצר (עד שנה) שאינו נושא ריבית נקובה. התשואה נובעת מהפער בין מחיר הרכישה לערך הנקוב המשולם בפדיון. זהו מכשיר נזיל מאוד המשמש חלופה להשקעות קצרות טווח.

תהליך רכישת אג"ח ממשלתי ישראלי כמשקיע זר

רכישת אג"ח ממשלתי ישראלי כמשקיע זר אינה מסובכת כפי שנדמה, אך דורשת הבנה של התהליך והדרישות. באתר Fiere Expo תוכלו למצוא עדכונים שוטפים על תנאי השוק וההזדמנויות הקיימות. להלן השלבים המרכזיים בתהליך:

1. בחירת ברוקר או בנק מתאים

הצעד הראשון הוא לבחור ברוקר בינלאומי או מקומי המציע גישה לשוק האג"ח הישראלי. ברוקרים בינלאומיים גדולים כמו Interactive Brokers, Saxo Bank או Charles Schwab מציעים גישה לשוק הישראלי. לחלופין, ניתן לפתוח חשבון בבנק ישראלי או אצל ברוקר מקומי המקבל לקוחות זרים.

2. פתיחת חשבון והשלמת הליכי KYC

לאחר בחירת הברוקר, יש לפתוח חשבון השקעות ולהשלים את הליכי הזיהוי והאימות (Know Your Customer – KYC). כמשקיע זר, תידרשו להציג מסמכים כגון:

• דרכון בתוקף
• הוכחת מקום מגורים (חשבון חשמל או בנק עדכני)
• פרטי חשבון בנק לצורך העברות כספים
• הצהרת מס או מספר זיהוי מס (TIN) ממדינת התושבות
• טפסי W-8BEN למשקיעים שאינם אמריקאים

3. העברת כספים לחשבון ההשקעות

לאחר אישור החשבון, יש להעביר כספים לחשבון ההשקעות. מרבית הברוקרים מאפשרים העברות בנקאיות בינלאומיות (SWIFT) או שיטות תשלום אלקטרוניות. שימו לב לעמלות ההמרה אם אתם מעבירים כספים במטבע שאינו שקל ישראלי.

4. רכישת האג"ח

עם הכספים בחשבון, ניתן לרכוש אג"ח ממשלתי ישראלי דרך פלטפורמת המסחר של הברוקר. יש לחפש את קוד האג"ח הרצוי (סדרות שחר, גליל וכו') ולבצע את הרכישה. הרכישה מתבצעת בבורסה לניירות ערך בתל אביב (TASE) בשעות המסחר המקומיות (10:00-17:30 שעון ישראל, ימים א'-ה').

שיקולי מיסוי למשקיעים זרים

אחד היתרונות המשמעותיים להשקעה באג"ח ממשלתי ישראלי כמשקיע זר הוא ההטבות המיסויות. חשוב להבין את המשמעויות המיסויות לפני ההשקעה:

פטור ממס למשקיעים זרים

על פי החוק הישראלי, משקיעים זרים (יחידים וגופים) נהנים מפטור ממס על הכנסות ריבית מאג"ח ממשלתיות. זהו יתרון משמעותי, שכן תושבי ישראל חייבים במס בשיעור של 15-25% על הכנסות דומות.

אישורים נדרשים לקבלת הפטור

כדי ליהנות מהפטור ממס, עליכם להגיש לברוקר או לבנק טופס הצהרה על היותכם תושבי חוץ. בנוסף, ייתכן שתידרשו לספק:

• אישור תושבות ממדינת המקור
• טופס W-8BEN (למשקיעים שאינם אמריקאים)
• הצהרה שאין לכם מוסד קבע בישראל

מיסוי במדינת המקור

למרות הפטור בישראל, עליכם לבדוק את חובות המס במדינת התושבות שלכם. רבות מהמדינות מחייבות במס הכנסות גלובליות של תושביהן, גם אם התקבלו פטורים במדינת המקור.

אמנות מס

ישראל חתומה על אמנות מס עם מדינות רבות, שמטרתן למנוע כפל מס. בדקו האם קיימת אמנת מס בין ישראל למדינת התושבות שלכם, ואיך היא משפיעה על מיסוי הכנסות מאג"ח.

יתרונות וסיכונים בהשקעה באג"ח ממשלתי ישראלי

כמו בכל השקעה, השקעה באג"ח ממשלתי ישראלי טומנת בחובה יתרונות וסיכונים. ב-Fiere Expo, אנו ממליצים תמיד לשקול את שני הצדדים לפני קבלת החלטת השקעה.

יתרונות

• תשואות אטרקטיביות – אג"ח ממשלתי ישראלי מציע בדרך כלל תשואות גבוהות יותר בהשוואה למדינות מפותחות אחרות עם דירוג אשראי דומה.
• גיוון גיאוגרפי – הוספת אג"ח ישראלי לתיק ההשקעות מספקת גיוון גיאוגרפי וחשיפה לכלכלה צומחת.
• איתנות פיננסית – ישראל נהנית מכלכלה יציבה, חוב ציבורי נשלט, ויתרות מט"ח משמעותיות.
• הטבות מס – כפי שציינו, משקיעים זרים נהנים מפטור ממס בישראל על הכנסות ריבית מאג"ח ממשלתי.
• נזילות גבוהה – שוק האג"ח הישראלי הוא נזיל יחסית, מה שמאפשר כניסה ויציאה קלות.

סיכונים

• סיכון מטבע – אם אינכם משקיעים באג"ח במט"ח, אתם חשופים לתנודות בשער החליפין של השקל.
• סיכון ריבית – עליית ריבית בשוק עשויה להוביל לירידת ערך האג"ח, במיוחד באג"ח ארוכות טווח.
• סיכון גיאופוליטי – מצבה הביטחוני של ישראל עשוי להשפיע על תנודתיות השוק בתקופות של מתיחות.
• סיכון אינפלציה – אג"ח שקליות (לא צמודות) חשופות לסיכון אינפלציה.
• סיכון רגולטורי – שינויים בחוקי המס או ברגולציה עשויים להשפיע על כדאיות ההשקעה.

אסטרטגיות השקעה מומלצות למשקיעים זרים

מומחי Fiere Expo מציעים מספר אסטרטגיות השקעה למשקיעים זרים המעוניינים ברכישת אג"ח ממשלתי ישראלי:

פיזור בין סוגי אג"ח

שקלו לפזר את ההשקעה בין אג"ח שקליות, צמודות מדד ואג"ח במט"ח כדי להקטין סיכונים ספציפיים. לדוגמה:

• 50% באג"ח שקליות לתשואה גבוהה יותר בסביבת אינפלציה נמוכה
• 30% באג"ח צמודות מדד להגנה מפני אינפלציה
• 20% באג"ח במט"ח להקטנת החשיפה לשער החליפין

פיזור לפי טווחי זמן

מומלץ לפזר את ההשקעות לפי טווחי זמן שונים, במיוחד בסביבת ריבית משתנה:

• אג"ח קצרות טווח (עד 3 שנים) – פחות רגישות לשינויי ריבית, אך תשואה נמוכה יותר
• אג"ח בינוניות (3-7 שנים) – איזון בין תשואה לסיכון
• אג"ח ארוכות טווח (מעל 7 שנים) – תשואה גבוהה יותר אך רגישות גבוהה לשינויי ריבית

אסטרטגיית Ladder (סולם)

אסטרטגיית "סולם" היא גישה פופולרית בהשקעות אג"ח, המשלבת פיזור טווחי זמן עם ניהול תזרים מזומנים:

1. רכשו אג"ח בטווחים שונים: 2, 4, 6, 8 ו-10 שנים
2. כאשר האג"ח הקצרה (שנתיים) מגיעה לפדיון, השתמשו בכספים לרכישת אג"ח חדשה לטווח הארוך ביותר
3. חזרו על התהליך באופן שיטתי כדי לשמור על פיזור הטווחים

השקעה לפי מחזור הריבית

התאימו את אסטרטגיית ההשקעה למחזור הריבית הנוכחי:

• סביבת ריבית עולה – התמקדו באג"ח קצרות טווח ושקלו להמתין עם השקעות ארוכות טווח
• סביבת ריבית יציבה – פיזור מאוזן בין טווחי זמן שונים
• סביבת ריבית יורדת – הגדילו חשיפה לאג"ח ארוכות טווח כדי לנעול תשואות גבוהות

פלטפורמות מסחר מומלצות למשקיעים זרים

למשקיעים זרים המעוניינים לרכוש אג"ח ממשלתי ישראלי, ישנן מספר פלטפורמות מסחר מומלצות:

ברוקרים בינלאומיים

• Interactive Brokers – אחת הפלטפורמות המובילות למשקיעים בינלאומיים, המציעה גישה לשוק הישראלי בעמלות תחרותיות.
• Saxo Bank – ברוקר בינלאומי הידוע בממשק המשתמש הידידותי שלו וגישה למגוון שווקים, כולל ישראל.
• Charles Schwab International – מציע שירותים ללקוחות בינלאומיים ואפשרות להשקיע בשוק הישראלי.

ברוקרים ובנקים ישראליים

• בנקים מסחריים – בנקים כמו בנק לאומי, בנק הפועלים ובנק דיסקונט מציעים שירותי השקעות ללקוחות זרים.
• ברוקרים עצמאיים – ברוקרים כמו מיטב דש, פסגות או IBI מציעים שירותים מקצועיים למשקיעים זרים.

קרנות נאמנות ו-ETFs

למשקיעים המעדיפים לא להשקיע ישירות באג"ח, קיימות אלטרנטיבות:

• קרנות נאמנות – קרנות המתמחות באג"ח ממשלתי ישראלי וזמינות למשקיעים זרים דרך פלטפורמות בינלאומיות.
• תעודות סל (ETFs) – כגון iShares MSCI Israel ETF, המספקות חשיפה עקיפה לשוק הישראלי.

לאחרונה, צוות Fiere Expo זיהה עלייה במספר הפלטפורמות הדיגיטליות המאפשרות למשקיעים זרים גישה קלה יותר לשוק האג"ח הישראלי, מגמה שצפויה להמשיך עם התקדמות הדיגיטליזציה בשוק ההון.

סיכום

השקעה באג"ח ממשלתי ישראלי מהווה אפשרות אטרקטיבית למשקיעים זרים המחפשים גיוון בתיק ההשקעות, חשיפה לכלכלה צומחת, ותשואות אטרקטיביות יחסית לרמת הסיכון. כפי שראינו במאמר זה, התהליך אינו מסובך במיוחד, וכולל בחירת ברוקר מתאים, פתיחת חשבון, העברת כספים ורכישת האג"ח.

יתרון משמעותי למשקיעים זרים הוא הפטור ממס על הכנסות ריבית מאג"ח ממשלתיות ישראליות, אם כי חשוב לבדוק את חובות המס במדינת התושבות. בנוסף, קיימים מגוון סוגי אג"ח ממשלתיות – שקליות, צמודות מדד, במט"ח ומק"מ – המאפשרים התאמת ההשקעה לצרכים וליעדים האישיים.

אסטרטגיות השקעה מומלצות כוללות פיזור בין סוגי אג"ח שונים, פיזור לפי טווחי זמן, ואימוץ גישת "סולם" המשלבת ניהול תזרים מזומנים עם פיזור סיכונים. חשוב גם להתאים את ההשקעה למחזור הריבית הנוכחי.

כמו בכל השקעה, קיימים סיכונים שיש לקחת בחשבון, כולל סיכון מטבע, סיכון ריבית, סיכון גיאופוליטי וסיכון אינפלציה. עם זאת, האיתנות הפיננסית של ישראל והחוסן שהפגינה הכלכלה לאורך השנים מהווים גורמים מרגיעים למשקיעים לטווח ארוך.

עבור מידע עדכני נוסף על אפשרויות השקעה בישראל, מומלץ לבקר ב-Fiere Expo, הבמה המובילה למידע פיננסי מקצועי בישראל. מידע נוסף על השקעות ולחדשות עסקיות נוספות זמינים באתר שלנו.

The post איך קונים אג"ח ממשלתי ישראלי כמשקיע זר appeared first on FIERE CAPITAL.