אקוסיסטם ההייטק הישראלי מציע מגוון עצום של קרנות הון סיכון (VC), כל אחת עם התמחויות, אסטרטגיות השקעה, וערכים מוספים ייחודיים. בחירת הקרן המתאימה לסטארט-אפ שלכם היא אחת ההחלטות החשובות ביותר שתקבלו כיזמים, שכן משקיע הון סיכון אינו רק מקור למימון אלא שותף אסטרטגי לטווח ארוך. Fiere Expo מביאה לכם מדריך מקיף שיסייע בניווט בין קרנות ההון סיכון הישראליות ובבחירת השותף האידיאלי להצלחת המיזם הטכנולוגי שלכם.

הבנת אקוסיסטם ההון סיכון הישראלי

ישראל, המכונה "אומת הסטארט-אפ", מובילה עולמית במספר קרנות הון סיכון לנפש. נכון לשנת 2023, פועלות בישראל למעלה מ-70 קרנות הון סיכון מקומיות ועוד עשרות רבות של קרנות בינלאומיות עם נציגות מקומית. סך ההשקעות השנתיות בסטארט-אפים ישראליים נע סביב 10 מיליארד דולר, עם שיא של 25.6 מיליארד דולר בשנת 2021.

קרנות ההון סיכון הישראליות מתמחות במגוון תחומים טכנולוגיים, כשהבולטים ביניהם הם סייבר, פינטק, בריאות דיגיטלית, חקלאות טכנולוגית, בינה מלאכותית, וטכנולוגיות שירותי ענן. בחירת הקרן הנכונה היא צעד קריטי בדרך להצלחה, שכן כל מה שצריך לדעת על עסקים מתחיל בהשגת המימון והליווי הנכונים.

קריטריונים לבחירת קרן הון סיכון לפי תחום טכנולוגי

בחירת קרן הון סיכון מתאימה דורשת הבנה מעמיקה של מספר קריטריונים מרכזיים:

התמחות בתחום הטכנולוגי

קרן הון סיכון המתמחה בתחום הטכנולוגי שלכם תביא לא רק כסף אלא גם:

• הבנה מעמיקה של הטכנולוגיה והשוק
• קשרים עסקיים רלוונטיים לתחום
• ניסיון בליווי חברות דומות
• יכולת לזהות הזדמנויות וסיכונים ייחודיים לתחום

לדוגמה, אם הסטארט-אפ שלכם פועל בתחום הסייבר, קרנות כמו Team8 Capital, JVP Cyber Labs או YL Ventures המתמחות בתחום, יכולות להציע ערך רב יותר מקרנות כלליות. אם פיתחתם טכנולוגיה בתחום הבריאות הדיגיטלית, קרנות כמו aMoon או Peregrine Ventures יהיו מתאימות יותר.

שלב ההשקעה

קרנות הון סיכון מתמחות בשלבי השקעה שונים:

• קרנות סיד (Seed): משקיעות בחברות בשלבים מוקדמים, בסכומים של 250 אלף עד 2 מיליון דולר
• קרנות סבב A: משקיעות בחברות שכבר הוכיחו היתכנות, בסכומים של 2-10 מיליון דולר
• קרנות צמיחה: מתמקדות בחברות בשלות יותר, בסכומים של 10-50 מיליון דולר ומעלה

חשוב להתאים את הפנייה לשלב ההתפתחות של החברה שלכם. פנייה לקרן שאינה משקיעה בשלב שלכם היא בזבוז זמן ומשאבים יקרים.

ניסיון ומוניטין

קרנות הון סיכון ותיקות ובעלות מוניטין חיובי מביאות יתרונות משמעותיים:

• יכולת לבצע השקעות המשך בסבבים מתקדמים
• קשרים עם משקיעים בינלאומיים לסבבים עתידיים
• מוניטין שמסייע למשוך עובדים ולקוחות
• ניסיון בסיוע לחברות במשברים

בדקו את ההיסטוריה של הקרן: אילו חברות נמצאות בתיק ההשקעות שלה? האם יש חברות מצליחות (אקזיטים או הנפקות)? האם יש בתיק חברות דומות לשלכם?

התמחויות טכנולוגיות של קרנות הון סיכון ישראליות

להלן סקירה של תחומי ההתמחות העיקריים וקרנות מובילות בכל תחום:

סייבר ואבטחת מידע

ישראל היא מעצמת סייבר עולמית, עם אקוסיסטם משגשג של חברות וקרנות בתחום.

• Team8 Capital: קרן ייחודית המשלבת בין מודל סטודיו ליזמות לבין קרן הון סיכון, עם התמחות עמוקה בסייבר ואבטחת מידע
• JVP Cyber Labs: מהקרנות הוותיקות בתחום, עם מרכז סייבר בבאר שבע ושיתופי פעולה בינלאומיים
• YL Ventures: קרן המתמחה בהשקעות סיד בחברות סייבר ישראליות עם אוריינטציה לשוק האמריקאי
• Blumberg Capital: קרן עם התמחות בסייבר, בינה מלאכותית ופינטק

חברות סייבר מצליחות שצמחו בתמיכת קרנות אלה כוללות את Check Point, CyberArk, Palo Alto Networks (דרך רכישת Cyvera), ו-Wiz.

פינטק וטכנולוגיות פיננסיות

תחום הפינטק הישראלי צומח במהירות, עם השקעות של מיליארדי דולרים בשנים האחרונות.

• Viola FinTech: זרוע ייעודית של קבוצת Viola המתמחה בטכנולוגיות פיננסיות
• TLV Partners: קרן עם פוקוס חזק על פינטק וחדשנות פיננסית
• Entree Capital: קרן המתמחה בפינטק, עם השקעות מוצלחות כמו Riskified
• F2 Capital: קרן סיד המשקיעה בין היתר בטכנולוגיות פיננסיות חדשניות

בוגרות מצליחות בתחום הפינטק כוללות את Payoneer, Riskified, ו-Melio.

בריאות דיגיטלית ומכשור רפואי

תחום הבריאות הדיגיטלית (HealthTech) הוא אחד התחומים הצומחים ביותר באקוסיסטם הישראלי.

• aMoon: קרן ייעודית לתחומי הבריאות, עם נכסים מנוהלים של מיליארדי דולרים
• Peregrine Ventures: מתמחה במכשור רפואי וטכנולוגיות בריאות
• OTV (Olive Tree Ventures): קרן המתמקדת בטכנולוגיות בריאות דיגיטלית
• Pitango HealthTech: זרוע ייעודית של Pitango המתמחה בהשקעות בריאות

חברות בולטות שצמחו בתמיכת קרנות אלה כוללות את Zebra Medical Vision, Healthy.io, ו-Viz.ai.

בינה מלאכותית ומדעי הנתונים

תחום הבינה המלאכותית (AI) הוא מהמבוקשים ביותר בשנים האחרונות.

• Amiti Ventures: קרן עם התמחות חזקה בטכנולוגיות AI ורובוטיקה
• Emerge: קרן המתמקדת בטכנולוגיות עומק (Deep Tech) ו-AI
• Maniv Mobility: מתמחה בטכנולוגיות רכב אוטונומי ותחבורה חכמה המבוססות AI
• Grove Ventures: משקיעה בטכנולוגיות AI, IoT ו-Industry 4.0

חברות AI ישראליות מצליחות כוללות את Gong.io, Riskified, ו-Wiz – כולן משתמשות בבינה מלאכותית כטכנולוגיה מרכזית.

אגריטק וטכנולוגיות חקלאיות

ישראל, עם ניסיון עשיר בחקלאות בתנאים מאתגרים, הפכה למובילה עולמית בטכנולוגיות חקלאיות.

• GreenSoil Investments: קרן המתמחה בחקלאות מתקדמת וקיימות
• Trendlines Agrifood: מתמקדת בטכנולוגיות חקלאות ומזון
• JVP Foodtech: מיזם של JVP המתמחה בטכנולוגיות מזון ואגריטק

חברות מצליחות בתחום כוללות את Taranis, Prospera (נרכשה ע"י Valmont), ו-CropX.

תהליך בחירת קרן ההון סיכון המתאימה לסטארט-אפ שלכם

לאחר שהבנתם את התמחויות הקרנות השונות, כיצד תבחרו את הקרן המתאימה ביותר לסטארט-אפ שלכם? הנה תהליך מובנה שיסייע לכם בקבלת ההחלטה:

שלב 1: הגדירו את צרכי החברה שלכם

לפני שתפנו לקרנות הון סיכון, חשוב להגדיר בבירור:

• באיזה שלב נמצאת החברה שלכם (רעיון, אב-טיפוס, מוצר מינימלי, הכנסות ראשונות)?
• כמה כסף אתם צריכים לגייס ולמה הוא ישמש?
• מהם היעדים העסקיים לטווח הקצר והארוך?
• איזה סוג של תמיכה מעבר לכסף אתם צריכים (קשרים, מנטורינג, ידע טכנולוגי)?

הגדרה ברורה של צרכי החברה תסייע לכם למקד את החיפוש בקרנות הרלוונטיות בלבד.

שלב 2: חקרו את קרנות ההון סיכון הפוטנציאליות

בצעו מחקר מעמיק על הקרנות שמתמחות בתחום הטכנולוגי שלכם:

• בדקו את תיק ההשקעות הנוכחי והקודם
• חקרו את הרקע והניסיון של השותפים המנהלים
• בדקו את גודל הקרן וסכומי ההשקעה הטיפוסיים
• בחנו את האסטרטגיה הכוללת של הקרן (האם היא מובילה סבבים או מצטרפת אליהם?)
• בדקו מה אומרים יזמים אחרים שעבדו עם הקרן

רשימות חשובות של קרנות הון סיכון ישראליות ניתן למצוא באתרי IVC Research Center, Startup Nation Central, ו-Israeli Mapped in NY. כמו כן, כך תשקיעו נכון ותרוויחו בבחירה מושכלת של משקיעים.

שלב 3: צרו קשר ראשוני והכינו את המצגת שלכם

לאחר שזיהיתם קרנות פוטנציאליות:

• נסו להגיע לקרנות דרך הפניה אישית (חממה, מאיץ, יזם אחר, או משקיע מלאך)
• הכינו מצגת מותאמת אישית לכל קרן, המדגישה את ההתאמה בין החברה שלכם לבין אסטרטגיית ההשקעה שלהם
• תרגלו את הפיץ' שלכם והתכוננו לשאלות ספציפיות הקשורות לתחום ההתמחות של הקרן
• הכינו חומרים תומכים כמו מודל פיננסי, מסמכי שוק, ודמו של המוצר

אסטרטגיות לניהול תהליך גיוס ההון

גיוס הון מקרנות VC הוא תהליך מורכב שדורש תכנון והכנה מדוקדקת. הנה כמה אסטרטגיות מומלצות:

בניית מסלול מקבילי

אחת הטעויות הנפוצות ביותר היא לפנות לקרן אחת בלבד ולהמתין לתשובה לפני המשך התהליך. גישה אפקטיבית יותר היא:

• פנייה במקביל ל-8-12 קרנות פוטנציאליות
• יצירת תחושת דחיפות ותחרות בין המשקיעים
• ניהול לוח זמנים אופטימלי לפגישות המשך וסגירת עסקה

עם זאת, חשוב לנהל את התהליך בצורה מקצועית ושקופה, מבלי ליצור רושם של "מכירה פומבית" אגרסיבית מדי.

הכנת חומרים מותאמים לכל קרן

אף שהבסיס למצגת ולחומרים עשוי להיות דומה, התאמה אישית לכל קרן יכולה לשפר משמעותית את סיכויי ההצלחה:

• הדגישו קשרים לחברות אחרות בתיק ההשקעות של הקרן
• התייחסו לתחומי העניין הספציפיים של השותפים שתפגשו
• הציגו כיצד הטכנולוגיה שלכם משתלבת באסטרטגיית ההשקעה של הקרן

גיוס תמיכה מיזמים אחרים

המלצות מיזמים אחרים בתיק ההשקעות של הקרן יכולות להוות יתרון משמעותי:

• חפשו קשרים ליזמים שכבר עובדים עם הקרן
• בקשו מהם שיתנו לכם משוב על המצגת והפיץ' שלכם
• אם אפשרי, בקשו הפניה או המלצה ישירה לשותפים בקרן

יזמים שכבר קיבלו השקעה מהקרן יכולים לספק תובנות יקרות על תהליך העבודה, התרבות הארגונית, והציפיות של הקרן.

מגמות עתידיות בהשקעות הון סיכון בישראל

אקוסיסטם ההון סיכון הישראלי ממשיך להתפתח, וכדאי להיות מודעים למגמות העיקריות שמשפיעות על דפוסי ההשקעה:

התמחות הולכת וגוברת

קרנות הון סיכון ישראליות נוטות יותר ויותר להתמחות בתחומים ספציפיים:

• קרנות המתמחות בטכנולוגיות ספציפיות כמו בינה מלאכותית, קוונטום או בלוקצ'יין
• קרנות ממוקדות אנכיות תעשייתיות כמו תחבורה חכמה, ביטחון, או אנרגיה מתחדשת
• קרנות המתמחות בפתרונות טכנולוגיים לסקטורים מסורתיים (ConstructionTech, InsurTech)

מגמה זו מאפשרת ליזמים למצוא משקיעים עם הבנה עמוקה יותר של התחום שלהם, אך גם דורשת מיקוד חד יותר בפנייה לקרנות המתאימות.

מעורבות גוברת של קרנות תאגידיות (CVC)

קרנות הון סיכון תאגידיות (Corporate Venture Capital) של חברות גלובליות מגבירות את נוכחותן בישראל:

• קרנות של חברות טכנולוגיה כמו Microsoft Ventures, Intel Capital, ו-Samsung NEXT
• קרנות של חברות פיננסיות כמו Citi Ventures, Visa Ventures, ו-Barclays Accelerator
• קרנות של חברות תעשייתיות כמו Siemens Venture Capital, Bosch, ו-Munich Re Ventures

קרנות אלה מציעות לא רק הון אלא גם גישה לשווקים, לקוחות, וטכנולוגיות של החברה האם, מה שיכול להיות יתרון משמעותי לסטארט-אפים בתחומים רלוונטיים.

אחריות חברתית וסביבתית (ESG)

קרנות הון סיכון מתחילות להתייחס יותר לשיקולי ESG (סביבה, חברה וממשל תאגידי) בהחלטות ההשקעה שלהן:

• דגש על טכנולוגיות בעלות השפעה חברתית או סביבתית חיובית
• בחינת מדיניות גיוון והכללה של הסטארט-אפים
• הערכת ההשפעה הסביבתית של המוצר או השירות

יזמים שיכולים להדגים התייחסות רצינית לנושאי ESG עשויים למצוא יתרון בפנייה לקרנות מסוימות.

סיכום

בחירת קרן הון סיכון ישראלית המתאימה לתחום הטכנולוגי שלכם היא החלטה אסטרטגית שתשפיע משמעותית על עתיד הסטארט-אפ. התאמה מיטבית בין החברה לקרן דורשת הבנה מעמיקה של אקוסיסטם ההון סיכון הישראלי, מחקר יסודי, והכנה מדוקדקת.

זכרו שקרן הון סיכון אינה רק מקור למימון אלא שותף אסטרטגי לטווח ארוך. בחרו בקרן שמביאה לא רק כסף אלא גם ערך מוסף משמעותי בצורת ידע, קשרים, וניסיון בתחום הטכנולוגי שלכם. Fiere Expo ממליצה לשים דגש על חיפוש התאמה אישית ותרבותית, מעבר להתאמה עסקית גרידא.

עם בחירה נכונה של קרן הון סיכון, סטארט-אפים ישראליים יכולים להמשיך להוביל חדשנות עולמית ולהפוך את "אומת הסטארט-אפ" למעצמה טכנולוגית עוד יותר משמעותית בשנים הבאות.

בהצלחה במסע היזמי שלכם!

The post איך לבחור VC ישראלי לפי תחום טכנולוגיה appeared first on FIERE CAPITAL.

מבוא לפלטפורמת OurCrowd והשקעות מוסדיות

בעולם ההשקעות המודרני, השקעות מוסדיות בחברות סטארט-אפ וטכנולוגיה מהוות מרכיב חיוני בתיק השקעות מאוזן. פלטפורמת OurCrowd, שנוסדה בשנת 2013 על ידי ג'ון מדווד, התפתחה להיות אחת מהפלטפורמות המובילות בעולם המאפשרות למשקיעים מוסדיים להשקיע בחברות טכנולוגיה בשלבים מוקדמים. באתר Fiere Expo, אנו מספקים מידע מקיף על אפשרויות ההשקעה השונות בשוק ההון.

OurCrowd משמשת כגשר בין משקיעים מוסדיים לבין הזדמנויות השקעה בחברות סטארט-אפ שעברו תהליך סינון קפדני. הפלטפורמה מנהלת נכסים בשווי של למעלה מ-1.5 מיליארד דולר ומציעה השקעות בלמעלה מ-220 חברות פורטפוליו ב-23 קרנות. עבור משקיעים מוסדיים כמו קרנות פנסיה, חברות ביטוח, קרנות השקעה וארגונים פיננסיים גדולים, OurCrowd מציעה הזדמנות לגוון את תיק ההשקעות ולהיחשף לפוטנציאל הצמיחה של חברות טכנולוגיה חדשניות.

יתרונות השקעה ב-OurCrowd למשקיעים מוסדיים

השקעה בפלטפורמת OurCrowd מציעה למשקיעים מוסדיים מספר יתרונות משמעותיים המבדלים אותה מאפיקי השקעה אחרים בשוק ההון. להלן היתרונות המרכזיים:

גישה לעסקאות איכותיות

אחד היתרונות הבולטים ביותר של OurCrowd הוא תהליך הסינון המקיף והקפדני שעוברות החברות. מתוך אלפי חברות שנבחנות מדי שנה, פחות מ-1% מתקבלות לפורטפוליו. תהליך זה מבטיח כי המשקיעים המוסדיים נחשפים רק להזדמנויות השקעה איכותיות שעברו בדיקת נאותות מעמיקה.

פיזור סיכונים אופטימלי

OurCrowd מאפשרת למשקיעים מוסדיים לפזר את השקעותיהם בין מגוון חברות וסקטורים, כגון בריאות דיגיטלית, פינטק, סייבר, בינה מלאכותית ועוד. פיזור זה מפחית את הסיכון הכרוך בהשקעה בחברות בודדות ומגדיל את הסיכויים להצלחה ארוכת טווח.

שקיפות ודיווח מפורט

בניגוד לקרנות הון סיכון מסורתיות, OurCrowd מציעה שקיפות מלאה למשקיעים המוסדיים. המשקיעים מקבלים דיווחים רבעוניים מפורטים על ביצועי הפורטפוליו, עדכונים שוטפים מהחברות, ונגישות למידע מקיף על ההשקעות שלהם. שקיפות זו חיונית במיוחד עבור משקיעים מוסדיים הכפופים לדרישות רגולטוריות מחמירות.

צוות מקצועי עם ניסיון עשיר

משקיעים מוסדיים נהנים מגישה לצוות המקצועי של OurCrowd, המורכב ממומחים בתחום ההון סיכון והטכנולוגיה. צוות זה מלווה את המשקיעים בכל שלבי ההשקעה, מספק ניתוחים מעמיקים ומסייע בקבלת החלטות מושכלות.

מסלולי השקעה מותאמים אישית

בשונה מקרנות השקעה סטנדרטיות, OurCrowd מציעה למשקיעים מוסדיים אפשרות ליצירת מסלולי השקעה מותאמים אישית בהתאם למטרות ההשקעה, רמת הסיכון הרצויה והעדפות הספציפיות שלהם. גמישות זו מאפשרת למשקיעים מוסדיים לבנות אסטרטגיית השקעה שתואמת את הצרכים הייחודיים שלהם.

סוגי ההשקעות האפשריים ב-OurCrowd למשקיעים מוסדיים

OurCrowd מציעה למשקיעים מוסדיים מגוון אפשרויות השקעה, המאפשרות גמישות בבניית אסטרטגיית ההשקעה המתאימה ביותר לצרכיהם. להלן סקירה של אפשרויות ההשקעה העיקריות:

השקעה ישירה בחברות ספציפיות

משקיעים מוסדיים יכולים לבחור להשקיע ישירות בחברות ספציפיות מתוך פורטפוליו החברות של OurCrowd. מסלול זה מתאים למשקיעים המעוניינים לבנות פורטפוליו מותאם אישית של השקעות ישירות, ומאפשר גמישות מקסימלית בבחירת החברות על בסיס קריטריונים ספציפיים כגון תחום פעילות, שלב התפתחות, הערכת שווי ועוד.

השקעה בקרנות נושאיות

OurCrowd מציעה מגוון קרנות נושאיות המתמקדות בסקטורים ספציפיים כגון בריאות דיגיטלית, סייבר, פינטק, רובוטיקה, חקלאות טכנולוגית ועוד. קרנות אלו מאפשרות למשקיעים מוסדיים להתמקד בתחומים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה ולהשקיע במספר חברות בתחום נבחר. היתרון בקרנות אלו הוא הפיזור הממוקד בתוך סקטור מסוים, המאפשר חשיפה מעמיקה לתחום תוך הפחתת סיכון ספציפי לחברה בודדת.

השקעה בקרנות מגוונות

בנוסף לקרנות הנושאיות, OurCrowd מציעה קרנות מגוונות המשקיעות במספר רב של חברות מתחומים שונים. קרנות אלו מספקות פיזור רחב יותר ומתאימות למשקיעים מוסדיים המעוניינים בחשיפה כללית לשוק הסטארט-אפים והטכנולוגיה, ללא התמקדות בתחום ספציפי.

קרן הדגל של OurCrowd, OC50, משקיעה ב-50 חברות שונות ומספקת פיזור מקסימלי בין סקטורים, שלבי התפתחות ואזורים גיאוגרפיים שונים.

קרנות בהתאמה אישית למשקיעים מוסדיים גדולים

משקיעים מוסדיים עם סכומי השקעה גבוהים במיוחד (מעל 10 מיליון דולר) יכולים ליהנות מאפשרות להקמת קרן בהתאמה אישית המותאמת לדרישות הספציפיות שלהם. קרנות אלו מאפשרות למשקיע המוסדי להגדיר את אסטרטגיית ההשקעה, הקריטריונים לבחירת חברות, רמת הסיכון הרצויה ועוד.

הקמת קרן בהתאמה אישית מלווה בצוות מקצועי ייעודי מטעם OurCrowd, המסייע בבניית הקרן, איתור הזדמנויות השקעה מתאימות וניהול הפורטפוליו לאורך זמן.

תהליך ההשקעה ב-OurCrowd עבור משקיעים מוסדיים

תהליך ההשקעה ב-OurCrowd למשקיעים מוסדיים מתוכנן לספק חווית השקעה מקצועית, שקופה ויעילה. להלן השלבים העיקריים בתהליך:

שלב 1: פגישת התייעצות ראשונית

התהליך מתחיל בפגישת התייעצות ראשונית עם צוות המומחים של OurCrowd. בפגישה זו, נציגי המשקיע המוסדי מציגים את צרכי ההשקעה, מטרות, אופק ההשקעה, רמת הסיכון הרצויה וכל דרישה ספציפית אחרת. צוות OurCrowd מציג את אפשרויות ההשקעה השונות, הפורטפוליו הקיים והאסטרטגיה של הפלטפורמה.

שלב 2: בדיקת נאותות וקבלת מידע מפורט

לאחר הפגישה הראשונית, המשקיע המוסדי מקבל גישה למידע מפורט על אפשרויות ההשקעה הרלוונטיות. המידע כולל מצגות מפורטות על החברות או הקרנות, ניתוחים פיננסיים, הערכות שווי, היסטוריית גיוסים קודמים, מידע על הנהלת החברות, תוכניות עסקיות ועוד.

בשלב זה, המשקיע המוסדי מבצע בדיקת נאותות מקיפה, לעיתים בסיוע יועצים חיצוניים או מומחים מטעמו. צוות OurCrowd זמין לענות על שאלות, לספק מידע נוסף ולסייע בתהליך הבדיקה.

שלב 3: בחירת מסלול השקעה

לאחר השלמת בדיקת הנאותות, המשקיע המוסדי מחליט על מסלול ההשקעה המועדף – השקעה ישירה בחברות ספציפיות, השקעה בקרנות נושאיות, השקעה בקרנות מגוונות או הקמת קרן בהתאמה אישית.

בשלב זה, נקבעים גם תנאי ההשקעה המדויקים, כולל סכום ההשקעה, לוח הזמנים להעברת הכספים, תנאי יציאה אפשריים ועוד.

שלב 4: חתימה על הסכמי השקעה והעברת הכספים

לאחר קבלת ההחלטה על מסלול ההשקעה, המשקיע המוסדי חותם על הסכמי ההשקעה הרלוונטיים. הסכמים אלו מפרטים את כל תנאי ההשקעה, זכויות המשקיע, מנגנוני דיווח, תנאי יציאה ועוד.

לאחר החתימה על ההסכמים, המשקיע מעביר את כספי ההשקעה בהתאם ללוח הזמנים שנקבע. במקרה של השקעה בקרנות, ייתכן שההעברה תתבצע בשלבים (Capital Calls) בהתאם לקצב ההשקעות של הקרן.

שלב 5: ניהול ההשקעה וקבלת דיווחים

לאחר ביצוע ההשקעה, המשקיע המוסדי מקבל גישה למערכת הדיווחים של OurCrowd, המספקת מידע מפורט ועדכני על ביצועי ההשקעות. הדיווחים כוללים עדכונים רבעוניים מפורטים, דוחות כספיים של החברות, אירועים משמעותיים (כגון סבבי גיוס חדשים או אקזיטים) ועוד.

בנוסף, משקיעים מוסדיים זוכים לליווי צמוד של צוות מקצועי מטעם OurCrowd, המספק תמיכה שוטפת, מענה לשאלות ועדכונים יזומים על התפתחויות משמעותיות.

סיכונים בהשקעה ב-OurCrowd ואסטרטגיות להפחתתם

למרות היתרונות הרבים, השקעה בחברות סטארט-אפ וטכנולוגיה דרך OurCrowd כרוכה גם בסיכונים מסוימים. חשוב שמשקיעים מוסדיים יהיו מודעים לסיכונים אלו ויפתחו אסטרטגיות להתמודדות עימם:

סיכון כישלון של חברות סטארט-אפ

אחד הסיכונים המרכזיים בהשקעה בחברות סטארט-אפ הוא שיעור הכישלון הגבוה יחסית. גם לאחר תהליך הסינון הקפדני של OurCrowd, חלק מהחברות עלולות שלא להצליח להגיע לאבני דרך משמעותיות, להתמודד עם תחרות או לגייס הון נוסף.

אסטרטגיית הפחתה: פיזור ההשקעה בין מספר רב של חברות וקרנות היא האסטרטגיה היעילה ביותר להתמודדות עם סיכון זה. משקיעים מוסדיים יכולים להשקיע בקרנות מגוונות של OurCrowd, המשקיעות במספר רב של חברות, או לבנות פורטפוליו מגוון של השקעות ישירות ו/או קרנות.

סיכון נזילות

השקעות בחברות סטארט-אפ הן לרוב בעלות נזילות נמוכה יחסית. האופק הטיפוסי להשקעה הוא 5-10 שנים עד לאקזיט, ובמהלך תקופה זו יכולת המימוש של ההשקעה מוגבלת.

אסטרטגיית הפחתה: משקיעים מוסדיים צריכים להקצות להשקעות אלו רק חלק מתיק ההשקעות שאינו צפוי להידרש לנזילות בטווח הקצר-בינוני. בנוסף, כדאי לבחון את אפשרויות המימוש בשוק המשני של OurCrowd, למרות שנזילות השוק המשני עדיין מוגבלת יחסית.

סיכון תלות בשוק ההון

ביצועי חברות הסטארט-אפ והיכולת לבצע אקזיטים מוצלחים מושפעים במידה רבה ממצב שוק ההון הכללי. בתקופות של האטה כלכלית או נפילות בשוקי ההון, גיוסי הון נעשים קשים יותר ואקזיטים נדחים.

אסטרטגיית הפחתה: אסטרטגיית השקעה לטווח ארוך והקצאת הון מתאימה הן המפתח להתמודדות עם סיכון זה. משקיעים מוסדיים צריכים להיות מוכנים להחזיק בהשקעות גם בתקופות של האטה, ולהימנע מלחץ למימוש בעיתוי לא אופטימלי.

סיכונים רגולטוריים וטכנולוגיים

חברות סטארט-אפ, במיוחד בתחומים חדשניים, עשויות להיות חשופות לסיכונים רגולטוריים (שינויי חקיקה, דרישות רישוי חדשות) ולסיכונים טכנולוגיים (התיישנות טכנולוגית, חדשנות משבשת של מתחרים).

אסטרטגיית הפחתה: שיתוף פעולה עם צוות המומחים של OurCrowd לביצוע בדיקת נאותות מעמיקה, הבנת הסביבה הרגולטורית והטכנולוגית בה פועלת כל חברה, ופיזור ההשקעות בין מספר סקטורים טכנולוגיים.

כדאי לציין כי תהליך הסינון הקפדני של OurCrowd והליווי המקצועי שהיא מספקת לחברות הפורטפוליו מפחיתים במידה מסוימת את הסיכונים הללו, אך אינם מבטלים אותם לחלוטין.

מקרי בוחן: השקעות מוסדיות מוצלחות ב-OurCrowd

כדי להמחיש את הפוטנציאל והיתרונות של השקעה ב-OurCrowd, להלן מספר מקרי בוחן של השקעות מוסדיות מוצלחות בפלטפורמה:

מקרה בוחן 1: קרן פנסיה אמריקאית גדולה

אחת מקרנות הפנסיה הגדולות בארה"ב, המנהלת נכסים בשווי של למעלה מ-50 מיליארד דולר, החליטה בשנת 2018 להקצות 100 מיליון דולר להשקעות אלטרנטיביות בחברות טכנולוגיה בשלבים מוקדמים. הקרן בחרה ב-OurCrowd כאחד משותפיה האסטרטגיים והשקיעה 25 מיליון דולר בקרן ייעודית שנבנתה בהתאמה אישית.

הקרן הייעודית השקיעה ב-30 חברות מתחומי הבריאות הדיגיטלית, פינטק וסייבר. עד שנת 2022, שלוש מהחברות ביצעו אקזיט מוצלח (שתיים נרכשו ואחת הונפקה לציבור), וחמש חברות נוספות השלימו סבבי גיוס בהערכות שווי גבוהות משמעותית מהערכת השווי בה השקיעה הקרן.

על פי הערכות, הקרן הייעודית השיגה תשואה פנימית (IRR) של כ-22% עד כה, למרות שחלק ניכר מההשקעות עדיין בתהליך ולא מומשו.

מקרה בוחן 2: חברת ביטוח ישראלית

חברת ביטוח ישראלית מובילה החליטה בשנת 2019 להקצות 50 מיליון ש"ח להשקעות ב-OurCrowd, כחלק מאסטרטגיה להגדיל את החשיפה להשקעות אלטרנטיביות. החברה בחרה לפזר את ההשקעה בין מספר קרנות נושאיות של OurCrowd, עם דגש על תחומי הבריאות, התחבורה החכמה והפינטק.

ההשקעה בקרן הבריאות הדיגיטלית הניבה תוצאות מרשימות במיוחד, עם אקזיט של שתי חברות פורטפוליו מובילות שהניבו תשואה של למעלה מפי 5 על ההשקעה הראשונית. בנוסף, מספר חברות בקרן הפינטק גייסו בהצלחה סבבי המשך בהערכות שווי גבוהות משמעותית.

מעבר לתשואה הפיננסית, חברת הביטוח נהנתה גם מיתרונות אסטרטגיים. הגישה לחברות טכנולוגיה חדשניות אפשרה לה לזהות ולאמץ טכנולוגיות חדשות בתחום הביטוח, ולשפר את תהליכי העבודה הפנימיים שלה.

מקרה בוחן 3: קרן עושר ממדינות המפרץ

קרן עושר ממדינות המפרץ, המנהלת נכסים בשווי של מאות מיליארדי דולרים, חיפשה דרכים לגוון את תיק ההשקעות שלה ולהגדיל את החשיפה לחברות טכנולוגיה ישראליות. הקרן בחרה להשקיע ב-OurCrowd בשל הניסיון והמומחיות של הפלטפורמה בשוק הישראלי.

בשנת 2020, הקרן השקיעה 75 מיליון דולר בקרן ייעודית שהושקה במשותף עם OurCrowd, המתמקדת בחברות טכנולוגיה ישראליות בתחומי האגריטק, פודטק ואנרגיה חלופית – תחומים אסטרטגיים עבור מדינות המפרץ.

בנוסף לתשואה הפיננסית, ההשקעה סייעה לקרן לבנות גשרים עסקיים בין חברות ישראליות לשווקים במדינות המפרץ, במיוחד לאחר הסכמי אברהם. מספר חברות פורטפוליו הרחיבו את פעילותן למדינות המפרץ בסיוע הקרן, מה שהגדיל את הערך הכלכלי שלהן.

מקרי בוחן אלו ממחישים את הפוטנציאל של השקעה ב-OurCrowd עבור משקיעים מוסדיים, הן מבחינת התשואה הפיננסית והן מבחינת היתרונות האסטרטגיים. כמובן, חשוב לזכור כי תוצאות העבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות, וכל השקעה צריכה להיבחן לגופה.

סיכום

השקעה בפלטפורמת OurCrowd מציעה למשקיעים מוסדיים הזדמנות לגוון את תיק ההשקעות ולהיחשף לפוטנציאל הצמיחה של חברות טכנולוגיה חדשניות. הפלטפורמה מספקת גישה לעסקאות איכותיות שעברו תהליך סינון קפדני, מגוון אפשרויות השקעה המותאמות לצרכים שונים, שקיפות מלאה וליווי מקצועי לאורך כל תהליך ההשקעה.

עם זאת, חשוב לזכור כי השקעה בחברות סטארט-אפ כרוכה בסיכונים משמעותיים, כולל סיכון כישלון של חברות, נזילות נמוכה ותלות בשוק ההון הכללי. משקיעים מוסדיים המעוניינים להשקיע ב-OurCrowd צריכים לפתח אסטרטגיית השקעה מושכלת, הכוללת פיזור נכון, הקצאת הון מתאימה ואופק השקעה לטווח ארוך.

כפי שראינו במקרי הבוחן, משקיעים מוסדיים שהשקיעו ב-OurCrowd בצורה אסטרטגית ומושכלת הצליחו להשיג תשואות מרשימות ויתרונות אסטרטגיים משמעותיים. עם הגידול המתמשך בתעשיית ההון סיכון והטכנולוגיה, השקעה בפלטפורמות כמו OurCrowd עשויה להוות מרכיב חשוב בתיק ההשקעות של משקיעים מוסדיים בשנים הקרובות.

אנו ב-Fiere Expo מאמינים כי השקעות מוסדיות בחברות טכנולוגיה הן אבן יסוד בבניית תיק השקעות מודרני ומגוון. אם אתם מעוניינים ללמוד עוד על אפשרויות השקעה נוספות, אתם מוזמנים לקרוא את המאמר שלנו על מבוא לעולם ההשקעות במדדים: TA-BlueTech ו-S&P500.

The post איך להשקיע ב‑OurCrowd כמשקיע מוסדי appeared first on FIERE CAPITAL.